白皮书认为，健康产业未来最大的驱动力将来自于呼啸而来的老龄社会。随着老龄社会的到来，健康加养老将有可能成为中国最大的产业。
“从2022年到2030年的八年里，中国将从每五人中有一位60岁以上的‘老龄’人士过渡到每四人中就有一位；中国健康产业的整体规模将从10万亿元人民币增长到接近20万亿元，年复合增长率将达到9.5—10%。”在今年4月19日发布的《2023易凯资本中国健康产业白皮书》（下称“白皮书”）中，易凯资本对老龄化和中国健康产业发展进行了预测。白皮书还把2022年中国健康产业的10万亿元市场规模同其它行业进行了对比，发现在中国，比健康产业更大的产业除了消费品零售、传统制造业、房地产、物流之外并不多见。
白皮书认为，健康产业未来最大的驱动力将来自于呼啸而来的老龄社会。随着老龄社会的到来，健康加养老将有可能成为中国最大的产业。
据了解，2023年易凯资本中国健康产业白皮书分为核心观点篇和六大主题篇章，覆盖医药与生物科技、医疗与健康服务、医疗技术与器械、数字与AI健康、合成生物学、健康产业并购等细分领域。首先发布的是核心观点篇，六大主题篇将于近期发布。
老龄化加剧
在刚刚过去的2022年，中国健康产业经历了极不寻常的一年。
在这一年，肆虐了三年的新冠疫情终于随着多数中国人的“阳康”而被重新上路的国人们封存在记忆里。中国的人口出生率出现断崖式下降，全年新生婴儿低于1000万，中国人口61年来首次出现负增长。
2022年，中国60岁及以上人口已经达到2.8亿人，占人口总数19.8%，比2021年上升0.9%；65岁及以上人口2.09亿人，占全国总人口的14.9%，比2021年上升0.7%。我国人口老龄化程度进一步加剧。根据联合国《世界人口展望2022》的预测，中国60岁及以上人口将于2030年达到总人口的26.2%，2040年达到32.5%，2050年达到38.8%，最终于2080年达到峰值48.3%。
也就是说，到2040年，每三个中国人里就有一位超过60岁的“老人”；到2080年，每两个中国人里就有一位超过60岁的“老人”，中国社会的老龄化趋势正在加速发生，中国老龄化人口结构引发的种种社会问题正在日趋严峻。
人口老龄化进程给社会和经济发展带来巨大挑战的同时，也蕴含着巨大的市场机遇。白皮书认为，这个机遇并不是只包含养老服务，养老服务也包含修建和运营养老院。事实上，“数智”化社区+居家养老配套服务将会是未来中国养老产业的一大趋势。除了狭义的养老服务，围绕老龄社会的病患康复、生活护理、辅助智能化设备，甚至适合老年人的社交平台、老人娱乐等外延更加广泛的“银发经济”概念将成为未来中国经济发展的重要支柱产业之一。与此同时，用于抗衡老龄化趋势、拉升出生率的辅助生殖、优生优育等领域也将间接成为社会老龄化主题的一个重要分支。
六大细分领域变化
对于中国健康产业的变化，白皮书指出，从国内医药与生物科技产业来看，更加严格的创新药品研发监管、更大力度的创新药医保支付以及集采政策大步走向常态化和制度化引领高质量创新、拥抱集采和国际化布局成为我国药企的核心出路。
医疗与健康服务方面，历史性的人口负增长使养老与促生话题再度升温，各领域政策密集出台调整行业风向，口腔、眼科等耗材纳入集中采购的同时，社会资本办医、养老、康复、中医以及“互联网+医疗”受政策驱动稳步向前。DRGs/DIP促进公立医院高质量发展，民营医院亟需因势而动。
医疗技术与器械方面，“胡萝卜+大棒”的联动政策合力驱动医疗设备创新升级和国产化进程。疫情之下整体医疗器械市场规模仍有较大增长，其中医疗设备（呼吸机、超声、CT等）和IVD领域受到的正向推力最大，并推动产业升级和整合。
数字与AI健康方面，围绕药品全生命周期的数字化基础建设进入黄金时代，同时以现象级应用ChatGPT为代表的人工智能技术将成为数字医疗划时代的转变。数字医疗经过狂欢后2022年回归理性，科技已然铺路，但如何从商业底层逻辑建立健康的商业化路径，是数字医疗需要向资本市场证明的最大价值。
合成生物方面，一批合成生物学公司开始进入产业化、商业化落地和IPO的“收获”阶段。双碳背景下，合成生物学已赋能医药与生物技术、大宗商品、功能性食品、医美日化等多个领域多环节的迭代与变革。
健康产业并购方面，健康领域并购市场交易规模和数量在2022年均呈下降趋势，财务投资人参与度明显降低，产业方成为并购交易主力。二级市场普遍估值倒挂使得并购退出需求增加。在国内集采、国产替代浪潮下，跨国公司通过并购等方式加大国内布局或是剥离出售国内资产，战略布局持续两极分化。
在此背景下，白皮书指出，如果要用几个关键词来概括拉动中国健康产业强劲发展的底层逻辑，应该是：老龄社会+科技进步+医疗资源分配不均衡+围绕医保和集采的新政策。白皮书预测，未来中国健康产业的整体规模将从10万亿元人民币增长到接近20万亿元，年复合增长率将达到9.5—10%，健康加养老或将成为未来最大产业。
