（原标题：消费金融发展：基于信用卡视角的分析）
文/清华大学金融科技研究院阳光互联网金融创新研究中心研究专员戴璐，清华大学金融科技研究院院长助理贺裴菲，清华大学五道口金融学院副研究员张伟强
随着我国经济从投资驱动向消费驱动的转型，消费已经成为我国经济和经济增长的第一推动力。消费金融作为促进消费的重要工具，也日益受到重视，伴随着金融科技发展的东风，近年来出现了飞速的发展。从行业规模看，住户消费类贷款从2010年末的7.5万亿元增长至2020年末的49.6万亿元，增长6.6倍。从产品的维度看，除了房贷、车贷等有抵押消费贷款之外，无抵押类贷款（信用卡、白条、花呗等类信用卡产品、现金类贷款）也出现突飞猛进的发展。从可得性看，十年前四、五线城市人群几乎不能得到消费贷款，现在消费信贷已经实现了全覆盖。基于银行数字化转型的推进和金融监管趋严的延续，信用卡消费信贷将成为未来消费金融的重要生力军。因此，本文将再次对信用卡这一成熟的消费金融产品进行分析与展望。
信用卡市场的发展
1985年，中国银行发行了第一张信用卡，开启了中国信用卡市场。但在很长一段时间内，信用卡只是身份的象征，并没有进入普通家庭。1996年，中国人民银行颁布的信用卡管理办法，使得信用卡的发行和使用实现了有法可依。2003年，商业银行信用卡业务发展提速，纷纷建立信用卡中心，行业竞争格局初现端倪，这一年被业界称为“中国信用卡元年”。2011年，原银监会制定了商业银行信用卡业务监督管理办法，规范了信用卡业务，加强了对持卡人的保护。2014年，白条等类信用卡产品进入市场，开启了新的竞争。2015年以来，商业银行充分发挥金融科技的作用进行信用卡业务创新，尤其是随着互联网金融监管整治对消费信贷市场的规范，2018年至今，信用卡行业发展进入了新阶段。
目前，据支付清算业务数据显示，我国累计信用卡（包括信用卡和借贷合一卡）发卡量从2008年的1.42亿张增长至2020年的7.78亿张，增长了448%；信用卡授信总额从2008年的0.98万亿元增长至2020年的18.96万亿元，增长了1835%（如图1所示）。授信使用率在2018年之前呈现上升态势，从2012年的38.66%上升至2018年的44.54%，2019年和2020年有所下降，下降至41.73%。应偿信贷总额也呈现快速增长态势，从2012年的1.14万亿元上升至2020年的7.91万亿元，增长了594%（如图2所示）。
信用卡消费信贷：消费金融行业创新发展的重要力量
笔者认为，信用卡市场将成为数字经济时代消费金融行业创新发展的重要力量。信用卡市场创新发展的大背景是消费观念的转变，我国开始从储蓄型社会向消费型社会转型。这一趋势使得各银行在信用卡业务方面进行了持续创新，其中分期付款业务作为信用卡利息收入的重要来源和场景消费的重要抓手将成为其发展重心。
目前，利息收入在我国信用卡行业收入中占据主导地位。据中国银联统计，自2014年至2018年6月（如表1所示），信用卡利息收入占信用卡总收入的比重保持在70%左右。
分期付款业务是信用卡利息收入的重要来源，是信用卡利息收入大幅增长的重要组成部分。据中国银联数据显示，分期收入占信用卡收入的比重不断上升（如图3所示），从2014年的24.13%增长至2018年的35.5%，呈现稳步上升趋势。2018年6月，分期收入首次超过透支利息收入成为信用卡收入中占比最大的收入来源。2019年，浦发银行分期收入占比约30%，华夏银行为45%；区域性银行中，徽商银行、贵阳银行、中原银行分期收入占比则分别为68%、47%、24%。同时，分期付款业务也是银行在场景金融中运营的重要抓手。信用卡分期付款业务类型主要包括账单分期、消费分期、现金分期和商户分期。除了类型多样化外，信用卡分期付款业务范围也在不断扩大，逐渐囊括消费者生活消费的各个领域。目前，信用卡分期付款业务范围已从原有的百货、家电、汽车扩大到旅游、家居家装、教育、婚庆等方面，全面涵盖持卡人的日常所需。
信用卡消费信贷：用户运营是信用卡业务的发展关键
信用卡是银行4.0阶段搭建以客户为中心服务模式的重要工具。如何在数字化时代，做好持续、深度的用户运营是银行信用卡业务的发展关键。从信用卡的产品设计、客户忠诚度等方面，银行都进行了多项创新尝试（见图4）。
例如产品设计方面，银行结合消费趋势对信用卡产品与场景融合进行精准定位，进行精准化客户识别、构建消费嵌入式产品。包括建设银行、招商银行发行的bilibili联名信用卡，光大银行发行的光大中青旅联名卡等。客户忠诚度方面，银行以“俱乐部”方式搭建用户运营平台。包括通过线上积分兑换平台、电商平台和线下门店来推行积分兑换体系；利用信用卡商城提供会员权益；提供会员特权服务和会员俱乐部等。
信用卡消费信贷：数字化时代的发展建议
作为消费金融的重要组成部分，信用卡消费信贷的迅速发展将丰富消费金融行业的层次结构，有助于消费金融行业更健康多元化地发展；同时，作为个人金融业务的主要载体，信用卡消费信贷是零售银行时代场景金融的重要切入点，其创新发展将有效提升银行体系的创新能力。
一是防范信用卡债务风险。我国信用卡的应偿信贷余额是美国的1.5倍，我国居民杠杆率已经接近成熟市场平均水平，远高于发展中国家平均水平。前期大量的债务积累叠加疫情影响，信用卡行业需要更加审慎地发展业务，加强风险准备金的足额计提，加大不良贷款处置力度，增强风险抵御能力。
二是做好金融消费者保护工作。我国已经建立起信用卡的基本规范，有力地促进了行业健康发展。但是，在行业仍存在诱导宣传、乱收费、侵犯个人隐私、恶意催收等问题。建议在充分保障消费者的知情权和选择权基础上，优化客户投诉管理制度，严惩暴力催收行为，有效保护金融消费者的合法权益。
三是加强消费者教育。一方面是教育消费者树立良好的消费观念，引导其从实际需求出发，正确评估自身的经济承受能力，树立量入为出的消费观念；另一方面加强金融和风险防范教育，帮助其理解信用卡借贷的作用，合理使用信用卡来提高生活质量，远离过度借贷消费陷阱。
本文节选自清华大学金融科技研究院《数字经济：消费金融发展报告》。本文刊发于《清华金融评论》2021年7月刊，2021年7月5日出刊，本文编辑：王晔君。
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